Modellizzazione e gestione dei rischi finanziari attraverso un approccio di portafoglio

Questo volume vuole evidenziare l'importanza di una modellizzazione dei rischi bancari, in particolare di quelli associati all'attività di credito e di negoziazione in titoli da parte della banca, che sia coerente con le caratteristiche empiriche dei dati finanziari che, attualmente, non sembrano confermare l'ipotesi tradizionale di normalità dei rendimenti. Se la validità di un modello finanziario poggia sulla veridicità delle sue ipotesi sottostanti, è anche vero che il contributo operativo di un modello teorico è legato alla sua facilità d'implementazione e al suo basso sforzo computazionale. Nella prima parte del volume si presentano, quindi, dei modelli avanzati ma, allo stesso tempo, semplici da implementare finalizzati ad una stima più realistica e "coerente" dell'ammontare dei rischi di credito e di mercato dell'attività bancaria; nella seconda parte del volume si descrivono dei modelli di gestione degli stessi rischi basati su un approccio di portafoglio in cui le soluzioni del problema di minimizzazione del rischio possono suggerire alla banca come riallocare coerentemente il proprio capitale tra le diverse attività migliorando allo stesso tempo il proprio profilo di rischio e rendimento. Successivamente questi modelli sono stati implementati ai dati finanziari, reali e simulati, per testare il grado di performance degli stessi in un'ottica comparativa con i modelli più tradizionali utilizzati dall'industria finanziaria internazionale.